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道达投资手记大盘可能现反弹超跌个股有潜力

发布时间:2021-10-14 18:07:33 阅读: 来源:外墙岩棉板厂家

道达投资手记:大盘可能现反弹超跌个股有潜力

最近一周对全球股市来说,或许是我们经历过的最糟糕的一周。一周之内,国际原油暴跌,美股两度熔断,多国股市遭遇重创。

反观A股市场,尽管上周五也出现沪指低开超100点的情况,但最后还是大幅回升,最终沪指只下跌36.06点,以2887.43点报收,跌幅为1.23%。随后,央行决定定向降准,晚间美股报复性反弹,为本周行情增加了一些积极信号。

本周市场是否会反弹?如果反弹来临,哪些个股最具潜力?达哥与牛博士就大家关心的话题展开了讨论。

牛博士:上周外围行情波动相当剧烈,但A股市场表现却异常坚挺,达哥认为A股为何强于美股?

道达:我简单算了一下,今年从高点算起,道琼斯工业平均指数最大跌幅达28%,标普500指数最大跌幅达27%,纳斯达克指数下跌近27%。另外,英国富时100指数和德国DAX指数最大跌幅更是超过30%。相比之下,A股沪指、沪深300指数和创业板指数,最大跌幅只有15%左右。

A股能有强于美股的表现,我觉得首先要分析本轮全球股市暴跌的原因。两个方面,一个是新冠肺炎疫情全球扩散;另一个是叠加原油暴跌。

就疫情来看,中国和美国处于不同的阶段,中国已控制下来,美国现在越来越严重。如果经济要恢复,最快恢复的应是中国。关于原油暴跌,对于中国这个全球最大进口国来说,冲击是比较小的。

对比中美两国基本面,我看了海通证券的一份最新报告。该报告指出,如果剔除疫情影响,中国的PMI在2月份已见底。而美国PMI从2018年以来一直处于下降趋势中。

另外,就股市估值而言,海通证券认为,A股较美股存在估值优势。本轮下跌前标普500指数PE为24.5倍,处在历史高位。而A股估值水平较低,本轮下跌前沪深300指数PE为12.7倍,处在历史中位数之下,即2005年以来从低到高40%的分位数。

作为价值洼地,A股在疫情冲击下跌幅较小。沪深300当前的PE为11.7倍,处在2005年以来从低到高27%的分位数,均值为16.5倍。虽然最近A股跌幅小于美股,但A股的估值水平依然低于美股。

牛博士:看来达哥此前一直对A股保持乐观,并不是没有根据的。上周五,美股大幅反弹,中国央行宣布定向降准,您认为接下来A股是否有望反弹?

道达:我认为有可能出现反弹。首先,我在上周中曾说过,疫情引发的海外股市暴跌和金融危机相比,影响是相对短暂的,不太容易出现2008年那种全球金融危机。政府只要给市场注入流动性,市场就会缓过劲来。随着疫情逐渐得到控制,投资者信心也将重新恢复。

现在不仅仅是美联储,其他国家的央行也在行动。中国央行也通过定向降准释放5500亿流动性。3月15日,央行还表示,将继续综合采取多种措施促进贷款利率明显下行,预计还将引导MLF利率和LPR进一步下调。

最大的变数还是在周一晚间欧美股市的表现。尽管上周五美股大幅反弹,但不排除可能还有折腾。

牛博士:如果本周报复性反弹来临,您认为哪些个股最有潜力?

道达:如果是超跌反弹,短线最具爆发潜力的可能就是超跌的个股。在每次报复性反弹中,几乎都是这个规律。我统计了一下,从这轮大跌的起点算起,所有A股中,有多只个股的区间最大跌幅超过40%,这个跌幅快接近被腰斩了。比如博瑞医药、北玻股份、晶瑞股份、奥特佳等。

我觉得可以关注三方面。首先是券商股,这轮调整中,券商股没有受到大冲击,走出了独立行情。同时,再融资“松绑”、市场交易放巨量,有利于券商股走强。其次,科技股在这波调整中回调幅度不小。不过,大基金二期即将启动投资,对科技股反弹来说可能是一个契机。大基金的投资重点在芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。第三,新基建,尤其是5G建设的推进将给5G产业链带来拉动。

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