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中邮战略新兴产业基金排名第一背后

发布时间:2019-09-29 18:41:03 阅读: 来源:外墙岩棉板厂家

中邮战略新兴产业基金排名第一背后

中邮基金磨刀霍霍,战略新兴产业基金已成为该公司精心制造的一把双刃飞刀。凡是购买这把锋利工具的人,只有在仔细研究其前世今生后才有可能善加利用,并避免为它的利刃所伤 时隔6年之后,中邮基金因旗下基金业绩的出格表现,再次走到聚光灯下。 前11个月,基金以93.68%的收益率,在国内所有基金中名列第一,取得了巨大的眼球效应。一时间,关于该基金可能问鼎冠军的讨论,成为市场的热门话题。 然而, 在中邮全部总资产中,该基金占比不到3%;而占比超过53%的基金,其同期收益率只有8.81%,两个同门兄弟之间存在巨大落差。 对于一些近年来新入市的投资者来说,与中邮战略新兴产业基金共舞,既惊险刺激,又很长面子;而对于6年前申购中邮基金的大量投资者来说,中邮基金则几乎是他们的梦魇。 2007年下半年,基金涨势凌厉,排名靠前,曾吸引了大量投资者把中邮基金的产品当作香饽饽争抢。但令他们始料未及的是,中邮基金后来很快变脸,犹如一把锋利的飞刀,掉头坠落,让大量投资者受伤惨重。其中,中邮核心成长基金的持有人在经过6年的煎熬之后,至今仍亏损过半。 12月初,受影响,暴跌,12月2日,中邮战略新兴产业基金的单日跌幅高达8.39%。与6年前迥然不同的是,早在8月9日,中邮战略新兴产业基金就已暂停申购,从而有效避免了不擅选时的投资者重蹈覆辙,在高位追买被套。 ,中邮战略新兴产业基金这匹黑马的脱颖而出,其最大意义并不在于它是否能最终夺得年度冠军,而在于其通过暂停申购,实现了对管理人自身的否定之否定。这种做法因为比较罕见而更显难能可贵,它初步体现出对持有人负责的姿态,从而为业界树立了一个可供借鉴的先例。 双面利刃 中邮基金磨刀霍霍,战略新兴产业基金已成为该公司精心制造的一把双刃飞刀。凡是购买这把锋利工具的人,只有在仔细研究其前世今生后才有可能善加利用,并避免为它的利刃所伤。 中邮战略新兴产业基金成立于2012年6月12日,首募规模5.76亿份,有效认购总户数7971户,首任基金经理厉建超。根据契约,该基金通过主题重点投资战略性新兴产业相关个股。 因首发规模中帮忙资金较多,注水严重,中邮战略新兴产业基金在开放赎回后,基金资产规模大幅下降, 2012年9月30日为1.23亿份,2012年底仅剩5710万份,持有人户数2266户。 2012年12月21日,中邮战略新兴产业基金发布基金经理变更公告,任泽松成为该基金的新任基金经理。此前,任泽松有3年证券从业经历,包括1年证券投资管理从业经历,但没有独立管理过基金。 自起,在任泽松的驾驭下,中邮战略新兴产业基金开始发力,第一季度的收益率达18.47%。不过,该基金在第一季度末的基金规模已降至5688份,基金资产净值7039万元,仍是一只“迷你”基金。 第二季度,该基金的规模开始止跌回升,6月底的规模已达1.73亿份,基金资产净值2.4亿元,持有人户数8112户。第三季度末,该基金规模已近3.6亿份,资产净值6.8亿元。这两个季度,该基金的收益率分别为12.12%、36.31%。在业绩排名靠前的效应下,该基金达到了吸引投资者跟风买进的效果。 中邮新兴战略产业基金的超高收益率,主要来自于该基金重仓持有的,具体包括旋即信息、、、、、等,它们大多是中邮旗下多只基金抱团持有的重仓股。以旋即信息为例,除中邮战略新兴产业持有229万股外,中邮旗下的核心优势混合、核心优选、核心成长、核心主题分别持有318万股、108万股、80万股、50万股。 2012年前,任泽松在基金业只是一个普通的投研人员。在成为中邮旗下最小的的操盘者后,他抓住了创业板如火如荼的牛市,押注成功,一战成名。光环、名利与梦想随之而来,迅速笼罩在任泽松以及中邮业基金身上。 狂欢的宴会之后通常是杯盘狼藉。10月以来,随着创业板的转势,中邮战略新兴产业基金就已由盛转衰。截至12月6日,该基金10月以来的收益率为-3.54%,在同类基金的竞跑中渐渐落后。 以来,中邮战略新兴产业基金的股票仓位大部分时间都在90%以上,不过,在第一季度和第二季度末,曾分别降至57.83%、59.83%,显示出他对选时和波动操作的偏好。任泽松在接受媒体采访时曾称,他的投资风格倾向于长期持有看好的公司,崇尚价值投资,而不是跟踪热点板块的切换去配置个股。但是,其股票仓位的大幅波动似乎并不证明他所宣称的理念。 前事不忘 在8月8日发布的公告中,中邮基金如此解释暂停申购的原因:“保障中邮战略新兴产业股票型证券投资基金保持适度规模,保证基金的平稳有序运作,并充分维护基金份额持有人利益。” 当时,是1185点,仍处于升势中,顶部难以预测。事实上,10月10日,创业板指数盘中最高见1423.97点,继续上升了16.72%。但是,鉴于创业板的整体估值已经越来越高,中邮战略新兴产业基金以牺牲规模增长为代价,作出暂停申购的决定,无疑切实体现了持有人利益优先的理念。 与6年前相比,中邮基金已表现出天壤之别。2007年,沪深两市涨势如虹,在下半年形成巨大泡沫。尽管很多基金经理和专业人士当时私下都已十分担心股市的高风险,但在做大资产规模的强烈驱动和诱惑下,大部分依然火上浇油,疯狂炒作重仓股,并采取基金拆分、大比例分红等欺骗手段,不遗余力地鼓动投资者申购,进一步吹大股市泡沫,从而形成不断放大的正反馈效应。 2007年,中邮核心优选基金通过重仓券商、等强周期股,以191.47%的收益率,取得第二名。在比拼业绩排名的过程中,2007年8月17日,中邮基金通过遍布全国城乡的网点发行成立了核心成长基金,首募规模149.56亿份,有效认购户数159.72万户。9月17日,在上证综指处于5421点的高位时,该基金开放申购,继续吸引投资者进场。2007年底,中邮核心优选基金的规模已高达423亿份,持有人户数252.79万户,户均持有基金1.67万份。大量平民家庭,包括来自农村的农民家庭,把多年的积蓄投入到该基金中。 2008年至今,中邮核心成长基金亏损过半,给上述250多万户持有人造成了巨额损失。而中邮基金6年半来则累计向该基金的持有人收取了逾20亿元的管理费。打着“把投资者利益放在第一位”旗号的基金,竟在事实上沦为掠夺和压榨的工具。 梦想与责任 中邮基金成立于2006年5月8日,总经理周克一直担任该公司的掌门人。7年半来,周克亲身参与了股市与基金业的跌宕起伏。在他的带领下,中邮基金既获取了巨额管理费收入,也因给持有人造成的亏损而背负着沉重的骂名。 在创立公司时,周克年仅33岁,年轻无畏,满怀做一番大事的梦想;如今他已届不惑之年,近年来的公开言谈中已悄然增添了一些反思和责任。他出身名门,衔玉而生,有异于业内少数捞一把就走的大奸大恶之徒。在走过一段弯路,对持有人欠下“巨债”之后,周克已表态将在有生之年一定努力偿还。 回首周克掌舵中邮基金之初,基金业草莽辈出,风云际会。那是一个曾经满怀梦想与激情的年代:基金公司总经理中,既有前总经理高良玉、博时前总经理肖风等一批前证监会官员;也有上投摩根前总经理王鸿滨、汇丰晋信前总经理李选进、海富通总经理田仁灿、景顺长城前总经理梁华栋等一批来自海外的职业经理,管理着一批由国际先进理念武装起来的合资基金公司。 2007年,股市牛蹄奔腾,基金公司比拼排名的压力、做大规模的冲动、巨额管理费收入的诱惑都与日俱增。当一些老总们发现10年的梦想竟可在1年内实现时,很快把曾经挂在嘴边的责任抛诸脑后,踩到脚下。当数千万基民的利益被异化为能让人长生不老的唐僧肉时,市场注意到王鸿滨、李选进等少数精英没有趁火打劫,但不少基金公司都未能经受住唾手可得的暴利考验。 2008年以来,A股市场进入漫漫熊途,无数基民对于基金公司的信任受到无情的践踏与蹂躏。基金公司在市场形象一落万丈之后,也日益受到银行渠道的挤压,成为一个没有梦想的寄生者。一些大中型基金公司通过向银行交纳巨额尾随佣金、滥发同质化的新基金等,进行恶性竞争,形成对银行销售渠道的霸占和阻塞;而大多数小型基金公司则步履维艰。据业内人士透露,有些基金公司甚至不惜突破法律底线,贿赂银行渠道的重要人员,深陷污泥而难以自拔,并将之视为正常现象。 对于基金业的没落,很多从业人员依然把原因一味归咎于股市的疲软、银行渠道的强势,却对基金业作为买方的责任,以及自身对持有人的承诺和伤害闭口不谈。 11月,针对热潮中基金公司表现最不淡定的现象,副总经理肖雯表示, 这主要是因为基金公司缺乏自己的渠道,离客户很远。基金业内与肖雯有类以观点的人不在少数。不过,2007年以来的事实证明,与渠道建设相比,基金公司最缺少的实际上是对自身信托责任的坚持。 再以基金业绩排名为例,绝大多数基金从业人员都心知肚明,基金短期业绩排名只有娱乐作用,并无投资参考价值。但每到岁末年初,基金业绩年度排名就会成为一些机构忽悠投资人的噱头。 基金业绩年度排名,如同盛开的罂粟花,充满诱惑与危险;又如同一个添加了三聚氰胺、瘦肉精或苏丹红等各种化学品的宴席,在高声邀请顾客吃喝。当不明真相的投资者把排名靠前的基金当作美味佳肴吃下去之后,往往未等离席就会感到腹痛难忍。 随着年底的临近,基金业绩排名大戏正在吸引越来越多的人围观。一位前基金公司高管说:“一群人在舞台上又蹦又跳,唱得很欢,浑然不觉自己的裤子上所裂开的大缝。” 作为专业的机构投资者,基金公司肩负千家万户普通投资者的信任。大量投资者之所以申购基金,并愿意承担申购费、管理费、托管费等多种费用,主要是因为他们缺乏选股和选时的能力或时间,需要委托基金管理人来帮助他们投资股票。因此,基金公司具有帮助持有人控制风险的不可推卸的责任。 基金业只有切实肩负起自身的信托责任,积极偿还欠债,重建与持有人之间的信任,才有可能成为伟大的“中国梦”的一部分。

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